Μπορεί τα χαρτονομίσματα και τα νομίσματα να είναι το αμερικάνικο money in the bank, όμως, η φράση αυτή, που θέλει να περιγράψει την ασφάλεια που νιώθει κάποιος έχοντας τις καταθέσεις του στην τράπεζα, είναι αναληθής. Διότι, το πιο ασφαλές δεν είναι να έχεις τραπεζικές καταθέσεις σε χρήμα, αλλά ο χρυσός. Αυτό ίσχυε πάντοτε και θα ισχύει μέχρι να συμβεί κάτι συνταρακτικό.
Κι αυτό δεν είναι μια εκτίμηση ή υπόθεση εργασίας. Η αξία του χρυσού και η ενδυνάμωσή του κάθε χρόνο που περνά, σε σύγκριση και με τα εθνικά νομίσματα, είναι αυταπόδεικτη. Τα τελευταία 18 χρόνια, από το δειλό ξεκίνημα της χρηματοπιστωτικής κρίσης μέχρι και την επάνοδο (φούσκα;) της παγκόσμιας οικονομίας και των τραπεζικών συστημάτων, η ασφάλεια του χρυσού βρίσκεται στην κορύφωσή της, αφού το μέσο ποσοστό αύξησης της αξίας του είναι στο 400%.
Ενώ, δηλαδή, από τον περασμένο αιώνα, τα εθνικά νομίσματα χάνουν διαρκώς την αγοραστική τους δύναμη, με το δολάριο και τη λίρα να έχουν βρεθεί ως και 87% κάτω, ο χρυσός κερδίζει διαρκώς έδαφος.
Για να γίνει κατανοητό, πριν από 20 χρόνια, μια ουγκιά χρυσού, είχε αξία 224 λίρες ή 330 ευρώ. Σήμερα, η αξία είναι στις περίπου 2.500 λίρες ή τα 3000 και κάτι ψιλά ευρώ.
Να το εξηγήσουμε ακόμα καλύτερα. Στα παλιά τα χρόνια, ήταν σύνηθες ο κόσμος στην Ελλάδα να επενδύει σε αγορά χρυσής λίρας, με την προοπτική να ανέβει η αξία της και να έχουν στην κατοχή τους θησαυρό. Πάνω κάτω, ό,τι κάνουν με το bitcoin εδώ και μια δεκαετία όσοι ασχολούνται με το cryptomining.
Μια χρυσή λίρα έχει περίπου το 1/4 της ουγκιάς, άρα η αξία της το 2005 ήταν κάπου στα 70-75 ευρώ. Σήμερα, έχει δεκαπλασιαστεί. Αν, λοιπόν, κάποιος είχε αγοράσει 10 χρυσές λίρες με 700 ευρώ το 2004, για παράδειγμα, σήμερα κατέχει 7.000 ευρώ.
Αυτή η πορεία προς τα πάνω για τον χρυσό, εξηγείται από τις γεωπολιτικές συνθήκες των τελευταίων ετών. Οι πόλεμοι, η πολιτική αστάθεια σε μεγάλες οικονομίες, αποδυναμώνουν τις μετοχές και το χαρτονόμισμα, ενισχύουν όμως τον χρυσό. Αυτό γιατί οι επενδυτές σταματούν να επενδύουν σε μετοχές και τοποθετούν τα μερίσματά τους στον χρυσό. Ένα ασφαλές ποντάρισμα.
Το βλέμμα πέφτει στα περίφημα EFTs, δηλαδή τις ηλεκτρονικές μεταφορές κεφαλαίων, συνήθως μεταξύ τραπεζικών οργανισμών, οικονομικών οργανισμών ή ιδιωτών. Τα EFTs είναι που έχουν το μεγαλύτερο μερίδιο ευθύνης για αυτό το ράλι αυξήσεων στην αξία που έχει ο χρυσός. Μόνο το SPDR Gold Shares (GLD), ένα από τα δυναμικότερα EFT, εμφάνισε καθαρές εισροές κεφαλαίων ύψους $8,6 δισ. την περασμένη εβδομάδα. Από τις αρχές του 2025 το ποσό αυτό είναι πάνω από τα 21 δισεκατομμύρια.
Εννοείται πως όλο το παιχνίδι αρχίζει και τελειώνει στις ΗΠΑ, μιας και η διαρκής πτώση για το δολάριο, ιδίως σε μια εποχή όπου έχουν τριπλασιαστεί τα διαθέσιμα χαρτονομίσματα στην αγορά, αλλά είναι και τριπλάσιο το παγκόσμιο χρέος (111 τρισ. έναντι 307 τρισ. δολάρια), με τη μείωση του χρέους των ΗΠΑ να είναι μόλις στα 150 δισ. από τα 2 τρισ. που ήταν ο στόχος Μασκ-Τραμπ, σπρώχνει τους επενδυτές προς τον χρυσό.
Οι δασμοί που επέβαλε ο Τραμπ συνέβαλαν επίσης δραματικά προς αυτή την κατεύθυνση, παρά το ότι παρατηρήθηκε πτώση στην αξία του πριν από 1 μήνα, όταν άρχισε το γαϊτανάκι αυτό. Αυτό δε συνέβη γιατί οι επενδυτές έχασαν την πίστη τους στο χρυσό. Αλλά γιατί έπρεπε να αφήσουν assets, να ρευστοποιήσουν και να μπορέσουν να μείνουν εντός του λεγόμενου margin call, με χαρτονομίσματα να ενισχύουν τον margin λογαριασμό τους.
Μόλις τελειώσει αυτό το διάστημα ρευστοποίησης, ο χρυσός θα κάνει bounce back για μεγαλύτερη άνοδο, σε σχέση με την τιμή που είχε πριν τους δασμούς.
Κι αυτό λειτουργεί ως φαύλος κύκλος για το δολάριο. Η στροφή των επενδυτών προς το χρυσό, το οδηγεί σε υποτίμηση. Και η υποτίμηση οδηγεί τους επενδυτές προς τον χρυσό.
* Με πληροφορίες από Fortune
** Photo credits: Joey Dean/Unsplash